Der intelligente Drache Drake ist der Letzte seiner Art. Unentdeckt wuchs er in einem Kellergewölbe heran, wo er eines Tages zufällig von dem Stallburschen Geoffrey entdeckt wird. Die beiden freunden sich an und beschließen, sich gemeinsam auf die Suche nach neuen Abenteuern zu machen. Eines Tages treffen sie den alten Chinesen Kwan und seine junge Gefährtin Lian, die sie auf eine schlimme Prophezeiung aufmerksam machen. Der herrschsüchtige Osric will die Kontrolle über Drake erlangen, um durch seine Macht noch stärker zu werden. Geoffrey und Drake müssen nun beweisen, dass ihre Freundschaft stärker ist als die Mächte des Bösen.